Completato il programma di minibondcCon le ultime tre emissioni da 5,5 milioni sostenuto dal Fondo centrale di garanzia. Ridotti tempi, costi e assorbimento patrimoniale per gli investitori grazie alla cartolarizzazione sintetica
Si è chiuso cosi’ il Basket Bond “Made in Italy”, il programma promosso da UniCredit e Mediocredito Centrale (Mcc) che ha consentito di mobilitare oltre 64 milioni di euro a favore degli investimenti di 25 Pmi e Mid Cap italiane, attive in comparti strategici dell’economia nazionale.
Il completamento dell’iniziativa è avvenuto con le ultime tre emissioni, per un valore complessivo di 5,5 milioni di euro, sottoscritte da Autochim, specializzata nella logistica di prodotti liquidi sfusi, G.r. Infrastrutture, attiva nelle grandi opere civili, e Finpesca, operatore della filiera ittica con una forte presenza nella Gdo e sui mercati esteri.
Il programma si è basato su una struttura di basket bond, con i singoli minibond sottoscritti progressivamente e in modo paritetico da UniCredit e Mediocredito Centrale, con UniCredit nel ruolo di arranger. Centrale il contributo del Fondo centrale di garanzia per le Pmi, gestito da Mcc, che copre le prime perdite fino all’80% sui singoli titoli e fino al 25% del portafoglio complessivo.
L’operazione è stata realizzata attraverso una cartolarizzazione sintetica, che ha permesso il trasferimento del rischio di credito del portafoglio senza cessione delle posizioni. Una soluzione che ha consentito di accelerare i tempi di accesso al mercato dei capitali, riducendo al contempo il rischio per gli investitori e il costo del finanziamento per le imprese, con effetti positivi anche in termini di assorbimento patrimoniale per i finanziatori.
Le ultime operazioni prevedono minibond con durata di sei anni, un anno di preammortamento e copertura Fcg all’80%, con risorse destinate a investimenti in logistica, impianti produttivi e infrastrutture. Un modello che, secondo gli operatori, potrebbe essere replicato per ampliare in modo strutturale gli strumenti di finanziamento a disposizione delle Pmi italiane, anche in relazione alla spinta agli investimenti legata al Pnrr.
«Il Basket Bond Made in Italy dimostra che è possibile offrire alle Pmi un accesso al mercato dei capitali rapido, snello e conveniente», ha dichiarato Remo Taricani, Deputy Head di UniCredit Italia, sottolineando il ruolo dell’operazione nel sostenere gli investimenti del tessuto produttivo.
Secondo Francesco Minotti, amministratore delegato di Mediocredito Centrale, il programma «ha reso più semplice ed economico l’accesso delle Pmi ai mercati dei capitali», valorizzando una formula che prevede una relazione diretta tra investitori e imprese emittenti, senza il ricorso a una società veicolo.
